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攤余成本法定開債基發行扎堆 每家暫批兩只 控制上報節奏
來源:中國基金報 發布時間:2019-08-19 16:14:28

基金公司喜歡扎堆發行,最近的熱門是攤余成本法債券基金。為控制上報節奏,有消息稱,一家基金公司最多可獲批兩只攤余成本法債券基金。

是否采用攤余成本法,在基金名字中不會體現,多為定期開發債券基金,而這種基金正是當前最盛行的基金品種。目前在售的15只定開債基中有7只采用攤余成本法估值;等待發行的5只定開債基中有4只屬于攤余成本法定開債基。

Wind數據顯示,截至8月18日,共有7只攤余成本法定開債基正在渠道發行。此外,已有4只攤余成本法定開債基披露基金發售公告,最快將于本周起發行。

值得一提的是,部分攤余成本法定開債基計劃的發行周期非常短,如寶盈聚豐兩年定開債募集期為8月26日至9月6日,募集時間僅10個工作日;農銀匯理豐澤三年定開債基募集時間為8月19日至8月27日,發售期也僅有7個工作日。

有業內人士表示,攤余成本法定開債基主要面向機構投資者發行,發行前期已與機構投資者充分溝通,發行時點及發行時長也主要取決于機構的意愿。

不過,也有的新基金延長了募集時間,比如原定于8月16日結束近一個月發行期的華夏恒益18個月定開債基公告稱將發行期延長至9月6日。

從已成立的攤余成本法定開債基發行結果來看,首發規模也有很大分化。中歐盈和5年定開債、南方恒慶一年定開兩只基金的募集規模分別達到70億元和63.46億元;但也有兩只發行規模均未達到10億元。

攤余成本法債券基金是今年熱門品種,開閘后不少公司蜂擁上報。有消息稱,有關部門為控制擴容節奏,將對單家基金公司獲批數量進行限制。

“我們得到的反饋是包括此前已經獲批的基金在內,每家公司只能獲批兩只攤余成本法定開債基。”一位基金公司人士透露。

另一家基金公司產品人士也表示,近期該公司正在上報此類產品,從監管層獲得的消息是只能批兩只。據其透露,有基金公司上報的攤余成本法債券基金數量超出限制,被要求撤回。此外,多家基金公司包括固定收益部及產品部人士也證實了每家基金公司暫批兩只攤余成本法債基的消息。

之前有消息稱,攤余成本法定開債基對個人投資者和機構收取的費率不同,對此,多位業內人士表示,很多攤余成本法定開債基同時面向機構及散戶發行,差異費率的可行性不大。

證監會發布的新基金上報情況顯示,目前等待批文的定開債基超過400只,其中多數產品封閉期超過1年,可能是采取攤余成本法的債券基金。一位業內人士表示,上報的產品非常多,競爭激烈,產品發行難度可想而知。

全行業扎堆布局攤余成本法定開債基,已經引起業內擔憂。“攤余成本法定開債基的主要投資策略是買入持有,這樣的策略看似簡單,各家基金公司都能做,但部分基金公司可能會下沉信用資質博取收益,搶占市場。”一位基金公司固定收益部人士表示。

一位基金公司人士指出,攤余成本法債基一旦遇上可能的違約風險,也可能更改估值方式。有攤余成本法定開債基在招募說明書中明確:如有確鑿證據表明基金在封閉期內買入持有至到期的投資策略發生變化或其他原因,導致按攤余成本法估值不能客觀反映上述資產或負債于開放期內的公允價值的,基金管理人可按最能反映上述資產或負債于開放期內的公允價值的方法估值。記者方麗陸慧婧

標簽: 攤余成本

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