伴隨被動投資需求持續(xù)引爆,基于Smart Beta策略的Smart Beta ETF正成為基金公司發(fā)力的新賽道。其中嘉實基金在推出“Super ETF”品牌后,持續(xù)發(fā)力Smart Beta基金,其中由高股息和低波動雙重策略加持的嘉實滬深300紅利低波動ETF已經(jīng)成立并成功登陸上交所。為了提供給投資者一個場外購買“頂配版滬深300ETF”的機會,嘉實滬深300紅利低波動ETF聯(lián)接基金(A類:007605,C類:007606)目前正在全面發(fā)行,其90%以上的資產(chǎn)投資于嘉實滬深300紅利低波動ETF,投資者可以在場外各大代銷渠道購買,投資門檻低至1元。
為何滬深300紅利低波動指數(shù)會被視為滬深300指數(shù)的頂配版本呢?這主要是因為該指數(shù)是從滬深300樣本股中選取的50只流動性好、連續(xù)分紅、股息率高且波動率低的股票作為指數(shù)成分股,采用波動率倒數(shù)加權(quán),以反映滬深300樣本股中股息率高且波動率低的股票整體表現(xiàn)。
從投資邏輯上講,現(xiàn)金紅利是股票具備投資價值的基礎(chǔ)和源泉,是最為硬核的指標,可以一眼甄別公司為股東創(chuàng)造價值的真實能力。持續(xù)、穩(wěn)定、高現(xiàn)金分紅的公司,基本上都是運營良好,財務(wù)健康的優(yōu)秀公司。而股價波動率的高低,則反映了公司管理是否踏實、業(yè)務(wù)是否穩(wěn)健、前景是否明晰。波動率高股價上躥下跳的公司,一般是主營業(yè)務(wù)模糊、追逐市場熱點、各類狀況頻發(fā)的問題公司;反之,股價波動率低,則表明公司各方面經(jīng)營較為穩(wěn)健,沒有太多不確定性給市場以過多關(guān)注和炒作的理由,投資安全邊際較高,踩雷爆雷的風險較低。
中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)顯示,截至今年10月底,滬深300紅利低波動指數(shù)長期表現(xiàn)顯著,2004年底以來累計收益率達809.57%,同時盈利能力較強,股息率長期較高,當前ROE為13.2%。從發(fā)行時機看,當前估值也處于歷史低位,PE僅為7.56倍。
作為嘉實滬深300紅利低波動ETF的聯(lián)接基金,嘉實滬深300紅利低波動ETF聯(lián)接基金也是一只高股息和低波動雙策略加持的Smart Beta指數(shù)基金,其投資邏輯在于捕捉股息率高且波動率低的標的,從而獲取長期超額收益,進一步豐富了嘉實Super ETF的投資思想與策略。
嘉實基金較早意識到通過Smart Beta的方式將主動投資思想被動化,深度實踐經(jīng)典投資思想在本土市場的應(yīng)用。早在2009年就推出了國內(nèi)首只基本面類Smart Beta指數(shù)產(chǎn)品——嘉實基本面50LOF,其后2011年又推出了嘉實深證基本面120ETF及聯(lián)接基金。
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