報告摘要：

　　一、普通基金定投

　　1、定義

　　基金定投可以基金定投(automatic investment plan (AIP))有懶人理財之稱，如果采取分批買入法，就克服了只選擇一個時點進行買進和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中立于不敗之地，即定投法。相對定投，一次性投資收益可能很高，但風(fēng)險也很大。由于規(guī)避了投資者對進場時機主觀判斷的影響，定投方式與股票投資或基金單筆投資追高殺跌相比，風(fēng)險明顯降低。

　　基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風(fēng)險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本， 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。

　　由于定期定額是分批進場投資，當(dāng)股市在盤整或是下跌的時候，由于定期定額是分批承接，因此反而可以越買越便宜，股市回升后的投資報酬率也勝過單筆投資。對于中國股市而言，長期看應(yīng)是震蕩上升的趨勢，因此定期定額非常適合長期投資理財計劃。

　　2、優(yōu)點

　　手續(xù)簡單

　　定期定額投資基金只需投資者去基金代銷機構(gòu)辦理一次性的手續(xù)，此后每期的扣款申購均自動進行，一般以月為單位，但是也有以半月、季度等其它時間限期作為定期的單位的。相比而言，如果自己去購買基金，就需要投資者每次都親自到代銷機構(gòu)辦理手續(xù)。因此定期定額投資基金也被稱為“懶人理財術(shù)”，充分體現(xiàn)了其便利的特點。

　　省時省力

　　辦理基金定投之后，代銷機構(gòu)會在每個固定的日期自動扣繳相應(yīng)的資金用于申購基金，投資者只需確保銀行卡內(nèi)有足夠的資金即可，省去了去銀行或者其他代銷機構(gòu)辦理的時間和精力。

　　定期投資

　　投資者可能每隔一段時間都會有一些閑散資金，通過定期定額基金投資計劃所進行的投資增值(亦有可能保值)可以“聚沙成丘”，在不知不覺中積攢一筆不小的財富，其強有勁的后力支持就是當(dāng)前越來越高速發(fā)展的中國經(jīng)濟。

　　不用考慮時點

　　投資的要訣就是“低買高賣”，但卻很少有人在投資時掌握到最佳的買賣點獲利，為避免這種人為的主觀判斷失誤，投資者可通過“定投計劃”來投資市場，不必在乎進場時點，不必在意市場價格，無需為其短期波動而改變長期投資決策。

　　平均投資

　　資金是分期投入的，投資的成本有高有低，長期平均下來比較低，所以最大限度地分散了投資風(fēng)險。

　　復(fù)利效果

　　“定投計劃”收益為復(fù)利效應(yīng)，本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益，通過利滾利的效果，隨著時間的推移，復(fù)利效果越明顯。定投的復(fù)利效果需要較長時間才能充分展現(xiàn)，因此不宜因市場短線波動而隨便終止。只要長線前景佳，市場短期下跌反而是累積更多便宜單位數(shù)的時機，一旦市場反彈，長期累積的單位數(shù)就可以一次獲利。

　　手續(xù)便捷快速

　　各大銀行以及證券公司都開通了基金定投業(yè)務(wù)，基金定投的進入門檻較低，例如工商銀行的定投業(yè)務(wù)，最低每月投資200元就可以進行基金定投；農(nóng)業(yè)銀行的定投業(yè)務(wù)，基金定投業(yè)務(wù)最低申購額僅為每月100元。投資者可以在網(wǎng)上進行基金的申購、贖回等所有交易，實現(xiàn)基金賬戶與銀行資金賬戶的綁定，設(shè)置申購日、金額、期限、基金代碼等進行基金的定期定額定投。與此同時，網(wǎng)上銀行還具備基金賬戶查詢、基金賬戶余額查詢、凈值查詢、變更分紅方式等多項功能，投資者可輕松完成投資。

　　二、智能定投

　　智能定投可跟隨市場行情變化和預(yù)先設(shè)定好的參數(shù)，為用戶帶來智能化的定投規(guī)劃，通過資金管理更好地平攤成本，以期取得比普通定投更多的投資收益。我們來展示一下這套策略。

　　首先在標(biāo)的的選擇上，我們選擇上證50指數(shù)基金作為展示對象(當(dāng)然其他基金也是可以的，只是參數(shù)需要微調(diào))，觀察智能定投與普通定投相比有哪些優(yōu)點。

　　目前普通定投的設(shè)計是用戶設(shè)定每月扣款日期和扣款金額，到期自動從銀行卡中劃定相應(yīng)資金到基金賬戶，即完成投資。我們來測試投資收益，計算周期從2012年1月1日到2015年1月1日，這一時期包含牛市和熊市，設(shè)定金額是1000元，3年共36個月，共36000元，測試日期從每月1日至每月30日，申購費率0.6%。從表中得知平均收益率45.6%。

　　表1:普通定投收益

初始投資資金凈申購金額凈贖回金額收益率平均收益率每月1日3600035784508090.4113611110.456121296每月2日3600035784507090.408583333每月3日3600035784509430.415083333每月4日3600035784516270.434083333每月5日3600035784517250.436805556每月6日3600035784514230.428416667每月7日3600035784515670.432416667每月8日3600035784514890.43025每月9日3600035784514780.429944444每月10日3600035784526870.463527778每月11日3600035784526870.463527778每月12日3600035784526940.463722222每月13日3600035784536870.491305556每月14日3600035784524960.458222222每月15日3600035784527890.466361111每月16日3600035784514560.429333333每月17日3600035784528760.468777778每月18日3600035784547850.521805556每月19日3600035784536470.490194444每月20日3600035784527890.466361111每月21日3600035784527860.466277778每月22日3600035784527360.464888889每月23日3600035784514980.4305每月24日3600035784517290.436916667每月25日3600035784536790.491083333每月26日3600035784546980.519388889每月27日3600035784515680.432444444每月28日3600035784517810.438361111每月29日3600035784530520.473666667每月30日3600035784547210.520027778

　　數(shù)據(jù)來源：東方財富choice終端、天天基金研究中心

　　智能定投同期收益如表2所示，收益率91.4%。

　　表2:智能定投收益

初始投資資金凈申購金額凈贖回金額收益率3600035784684970.914179522

　　數(shù)據(jù)來源：東方財富choice終端、天天基金研究中心

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　　免責(zé)聲明：

　　本報告是天天基金網(wǎng)基于公開信息研究發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。市場有風(fēng)險，投資需謹慎。