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利用未公開信息交易犯罪 該如何量刑
來源:證券時報 發(fā)布時間:2015-11-21 10:06:21

周靖宇/制圖

伴隨中國證監(jiān)會“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”,我國資本市場領(lǐng)域中打擊犯罪活動也如火如荼地展開。9月23日,最高人民檢察院通過新聞發(fā)布會公布了6起依法查處金融犯罪典型案例,該些典型案例為我們把握當(dāng)前證券犯罪的司法政策提供了生動的樣本。筆者擬以最高人民檢察院公布的“馬某利用未公開信息交易案”為例,介紹我國利用未公開信息交易案的最新司法實踐。

我國《刑法》第一百八十條第四款規(guī)定了利用未公開信息交易罪:“證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員,利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息,違反規(guī)定,從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動,或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動,情節(jié)嚴(yán)重的,依照第一款的規(guī)定處罰。”

依照本條規(guī)定,違反有關(guān)規(guī)定,情節(jié)嚴(yán)重的,依照第一款的規(guī)定處罰。然而,本條第一款規(guī)定了“情節(jié)嚴(yán)重”、“情節(jié)特別嚴(yán)重”兩個量刑檔次,因此,我國《刑法》第一百八十條第四款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”量刑檔次是否包含本條第一款“情節(jié)特別嚴(yán)重”的量刑檔次,成為本罪理解與使用過程中的疑難問題。

面臨該疑難問題,最高人民檢察院通過“馬某利用未公開信息交易案”表達(dá)了我國檢察機(jī)關(guān)對于該問題的基本態(tài)度。最高人民檢察院認(rèn)為,利用未公開信息交易罪中的“情節(jié)嚴(yán)重”是入罪標(biāo)準(zhǔn),在處罰上應(yīng)當(dāng)依照本條第一款的全部罰則處罰,即區(qū)分情形依照第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”和“情節(jié)特別嚴(yán)重”兩個量刑檔次處罰。

這一觀點一經(jīng)公布,立即引起法律學(xué)界的熱烈討論。有學(xué)者認(rèn)為,雖然利用未公開信息交易罪中的“情節(jié)嚴(yán)重”是入罪標(biāo)準(zhǔn),但不能否認(rèn)“情節(jié)嚴(yán)重”也是量刑標(biāo)準(zhǔn)。例如,在內(nèi)幕交易罪(《刑法》第一百八十條第一款)中,“情節(jié)嚴(yán)重”既是入罪標(biāo)準(zhǔn),同時也是量刑標(biāo)準(zhǔn)。否則,有關(guān)部門不可能得出“情節(jié)嚴(yán)重”屬于內(nèi)幕交易罪中的一種“量刑檔次”的結(jié)論。

筆者看來,針對這一疑難問題,最高人民檢察院在處理相關(guān)案件時采用了“補正解釋”的法律解釋思路。所謂補正解釋,是指法律的文字含義不能完整地涵蓋犯罪行為或法律條文出現(xiàn)有錯誤時,有權(quán)解釋的主體通過對立法目的的把握,通過解釋對不完整的、錯誤的法律規(guī)范予以補正的解釋方法。簡而言之,就是對法律漏洞進(jìn)行修補的解釋。

最高人民檢察院在公布的該起案件中指出:“刑法第一百八十條第四款(即利用未公開信息交易罪——筆者注)中的‘情節(jié)嚴(yán)重’是入罪標(biāo)準(zhǔn),在處罰上應(yīng)當(dāng)依照本條第一款的全部罰則處罰,即區(qū)分情形依照第一款規(guī)定的‘情節(jié)嚴(yán)重’和‘情節(jié)特別嚴(yán)重’兩個量刑檔次處罰。本案終審裁定以刑法第一百八十條第四款并未對利用未公開信息交易罪有‘情節(jié)特別嚴(yán)重’規(guī)定為由,對此情形不作認(rèn)定,降格評價被告人的犯罪行為,屬于適用法律確有錯誤,導(dǎo)致量刑不當(dāng)。本案所涉法律問題的正確理解和適用,對明確同類案件的處理、同類從業(yè)人員犯罪的處罰具有重要指導(dǎo)作用,對于加大打擊‘老鼠倉’等嚴(yán)重破壞金融管理秩序的行為,維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序,保障資本市場健康發(fā)展具有重要意義。”

可見,最高人民法院通過對個案的補正解釋,將我國《刑法》第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)特別嚴(yán)重”納入到本條第四款的“情節(jié)嚴(yán)重”之中。

我們認(rèn)為,這一司法實踐體現(xiàn)的刑事政策表明了我國司法機(jī)關(guān)對于嚴(yán)密法網(wǎng)、打擊資本市場犯罪的決心,這將對司法機(jī)關(guān)處理類似案件產(chǎn)生重要影響。因此,我們建議全國人大常委會或“兩高”針對該疑難問題發(fā)布立法解釋或司法解釋,從而使本罪的理解與適用得到統(tǒng)一。

(作者單位:北京市大成律師事務(wù)所)

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