上海證券交易所、深圳證券交易所和中國金融期貨交易所7日晚間發(fā)布通知,自1月8日起暫停實施指數熔斷。對此,中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示,熔斷機制不是市場大跌的主因,但從近兩次實際熔斷情況看,沒有達到預期效果,而熔斷機制又有一定“磁吸效應”,即在接近熔斷閾值時部分投資者提前交易,導致股指加速觸碰熔斷閾值,起了助跌的作用。權衡利弊,目前負面影響大于正面效應。因此,為維護市場穩(wěn)定,證監(jiān)會決定暫停熔斷機制。
鄧舸介紹,引入指數熔斷機制的主要目的是為市場提供“冷靜期”,避免或減少大幅波動情況下的匆忙決策,保護投資者特別是中小投資者的合法權益;抑制程序化交易的助漲助跌效應;為應對技術或操作風險提供應急處置時間。引入熔斷機制是在2015年股市異常波動發(fā)生以后,應各有關方面的呼吁開始啟動的,有關方案經過了審慎的論證并向社會公開征求了意見。熔斷機制是一項全新的制度,在我國沒有經驗,市場適應也要有一個過程,需要逐步探索、積累經驗、動態(tài)調整。下一步,證監(jiān)會將認真總結經驗教訓,進一步組織有關方面研究改進方案,廣泛征求各方面意見,不斷完善相關機制。
本報北京1月7日電(記者許志峰)中國證監(jiān)會7日發(fā)布《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》(以下簡稱《減持規(guī)定》),自1月9日起施行。根據《減持規(guī)定》,大股東在三個月內通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數,不得超過公司股份總數的百分之一。
據介紹,2015年7月8日,證監(jiān)會發(fā)布公告[2015]18號,及時暫停上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員通過二級市場減持股份,有效緩解了集中拋售壓力,對引導股票交易恢復供需平衡、重塑投資者信心產生了正面作用。目前,18號文已接近到期。為實現監(jiān)管政策有效銜接,充分發(fā)揮市場自我調節(jié)作用,證監(jiān)會制定了《減持規(guī)定》。
《減持規(guī)定》區(qū)分擬減持股份的來源,明確了《減持規(guī)定》的適用范圍,上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的,適用該規(guī)定,但大股東減持其通過二級市場買入的上市公司股份除外;遵循“以信息披露為中心”的監(jiān)管理念,設置大股東減持預披露制度,上市公司大股東通過證券交易所集中競價交易減持股份,需提前15個交易日披露減持計劃;根據各種股份轉讓方式對市場的影響,劃分不同路徑,引導有序減持,在針對大股東通過集中競價交易設置減持比例的同時,為其保留了大宗交易、協(xié)議轉讓等多種減持途徑。
新規(guī)還強化監(jiān)管執(zhí)法,督促上市公司大股東、董監(jiān)高合法、有序減持。一是設置“防規(guī)避”條款,專門遏制相關主體通過協(xié)議轉讓“化整為零”“曲線減持”。二是根據《證券法》相關規(guī)定,《減持規(guī)定》區(qū)分不同情形,從證券交易所自律監(jiān)管和中國證監(jiān)會行政監(jiān)管兩個層面,明確了監(jiān)管措施和罰則。
證監(jiān)會有關負責人表示,《減持規(guī)定》在現行證券法律體系下,對大股東、董監(jiān)高減持股份進行了規(guī)定,有利于形成穩(wěn)定的市場預期,化解恐慌情緒。因此,《減持規(guī)定》出臺后將不會出現“減持潮”。引發(fā)市場大幅下跌的說法沒有根據,投資者應當理性看待、審慎甄別。出臺《減持規(guī)定》,并不意味著中國證券金融公司等“國家隊”即將退出,其穩(wěn)定市場的職能也不會發(fā)生改變。今后,證監(jiān)會將繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心、防范系統(tǒng)性風險作為目標,全力做好相關工作。
本報上海1月7日電(記者謝衛(wèi)群)上交所制訂了《上市公司股東減持股份計劃/計劃實施情況公告格式指引》,明確大股東以集中競價交易方式減持股份時,應當按照要求披露減持計劃公告和減持實施情況公告。記者注意到,對《減持規(guī)定》明確的股東質押信息披露相關要求,上交所此前已經制定發(fā)布了專門的公告格式指引。
《指引》主要內容有三方面:一是擬減持股份的大股東應當披露本次股份減持計劃的具體安排,包括擬減持股份的來源、數量、減持期間、價格區(qū)間等;二是大股東減持計劃公告中應當充分揭示實施減持計劃的不確定性,以及減持股份可能導致控制權發(fā)生變更等重大風險;三是大股東應當及時披露股份減持計劃的實施情況,包括實際減持股份數、減持比例、減持價格區(qū)間以及本次減持后股東及其一致性行動人的持股情況。
從近年來實際情況看,大股東減持60%是通過大宗交易、協(xié)議轉讓進行的,有效緩解了對市場的壓力,大股東通過集中競價交易減持金額占總流通市值的比例只有0.7%左右。另據統(tǒng)計,2015年上半年,滬市共有310家上市公司大股東進行過減持,減持比例僅占其持股總數的3.2%,減持金額僅占滬市流通市值的0.78%。即便在2015年6月市場整體異動期間,也僅有166家上市公司的大股東進行了減持,減持比例也僅占其持股總數的1.26%,減持金額占滬市流通市值的0.15%。總的來看,大股東現實減持需求不大,實際減持比例不高,對市場影響有限。
上交所有關部門負責人表示,上市公司大股東、董監(jiān)高應當嚴格遵守《減持規(guī)定》和上交所《指引》的有關要求,審慎進行股份減持,并依法履行信息披露義務。上市公司股東在《減持規(guī)定》發(fā)布前已經披露減持公告的,也應當遵守《減持規(guī)定》的要求,相關減持安排與《減持規(guī)定》不一致的,不得實施。
據了解,上交所將加強事中監(jiān)管和事后懲戒力度,對于違反減持預披露或者違規(guī)減持行為,將依法予以嚴肅處理,對股東及相關責任人采取監(jiān)管措施或者予以紀律處分。情節(jié)嚴重的,還將對其實施六個月或者十二個月的交易限制。(記者許志峰、謝衛(wèi)群、鄧圩)
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