剛剛過去的2021年,非貨ETF規(guī)模迎來大爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月31日,非貨ETF總規(guī)模首次突破萬億大關(guān),達11106億元。在傳統(tǒng)ETF如火如荼發(fā)展之際,主動ETF等創(chuàng)新型ETF的時代正在徐徐拉開帷幕。記者獲悉,景順長城中證500增強策略ETF(代碼:159610)于1月10日在深圳證券交易所正式上市。這也是市場上首只在深交所上市的增強策略創(chuàng)新型ETF。該基金將結(jié)合主動和被動投資的雙重優(yōu)勢,在緊密跟蹤指數(shù)的同時,通過各種增強手段力爭為投資者獲取超額收益。
近年來,海外市場上主動型ETF方興未艾,發(fā)展速度極快。申萬宏源統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,僅僅在2020年一年,美國主動ETF的規(guī)模就從2019年末不足1000億美元上升至2020年末的1741億美元,數(shù)量也增長了50%。據(jù)了解,1月10日上市的景順長城中證500增強策略ETF就屬于一只半主動型ETF。景順長城ETF投資部總經(jīng)理汪洋表示,指數(shù)增強ETF可以說是主動型ETF在中國的1.0時代,相當(dāng)于把場外指數(shù)增強的操作的模式放到場內(nèi)來,以ETF的形式讓投資者可以方便快捷的交易,以實現(xiàn)“1+1>2”的效果。
區(qū)別于傳統(tǒng)ETF產(chǎn)品純被動投資的特點,景順長城中證500增強策略ETF將基于景順長城成熟的量化因子庫,選擇穩(wěn)定性較強、容量大的Smart Beta因子,比如價值、紅利、低波、成長、市值、質(zhì)量等因子,同時將景順長城強大的主動權(quán)益管理能力納入因子模型,共同構(gòu)建策略組合,再根據(jù)市場經(jīng)濟周期及因子自身的周期特性進行因子輪動,在行業(yè)及換手率上進行控制后,最后形成投資組合。與傳統(tǒng)ETF相比,景順長城中證500增強策略ETF由于基于量化模型選股,主動性更強,力爭超越中證500指數(shù),獲取超額收益。與指數(shù)增強型基金相比,景順長城中證500增強策略ETF策略容量更大、費率更低、交易更靈活,方便場內(nèi)投資者參與。
值得一提的是,2021年以來市場呈現(xiàn)出一定程度的風(fēng)格切換,以中小公司為主的中證500指數(shù)表現(xiàn)突出。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月31日,中證500指數(shù)2021年收益率為15.58%,同期滬深300指數(shù)為-5.20%。從估值來看,截至2021年12月31日,中證500指數(shù)市盈率為20.36倍,所處自2012年以來的歷史分位數(shù)水平6.25%。與主流寬基指數(shù)相比,中證500指數(shù)的估值分位數(shù)在所有寬基指數(shù)中最低。從基本面來看,根據(jù)Wind一致預(yù)期,中證500指數(shù)2021年凈利潤增速有望達到54%,結(jié)束過去連續(xù)三年的負(fù)增長。
汪洋認(rèn)為,指數(shù)增強ETF最核心的訴求就是力求獲得超越指數(shù)的收益,考驗的是獲取阿爾法的能力。而景順長城在主動、量化投資方面均有不俗的實力。目前公司量化和ETF投資團隊匯聚行業(yè)精英,成員穩(wěn)定、產(chǎn)品線齊全,可滿足投資者多樣化需求。在兩大團隊強強聯(lián)合下,景順長城中證500增強策略ETF未來表現(xiàn)值得期待。2022年伊始,隨著景順長城中證500增強策略ETF登陸深圳交易所,將為看好中證500表現(xiàn)的投資者提供一只有望跑贏指數(shù)的工具。
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