目前已有部分互認的基金開賣。據中國證券報記者摸底調查的情況來看,在基金互認開放初期,“南下”基金銷售情況一般,而北上基金則受益于人民幣貶值、銷售渠道多元化的大環境,銷量符合預期。不過,業內人士認為,“南下”基金都是優中選優,未來銷量不用擔心。
“北上”基金進軍順利
根據證監會公布的名單,首批“南下”進入香港市場的四只基金分別是:華夏回報混合基金、工銀瑞信核心價值混合基金、匯豐晉信大盤股票基金、廣發行業領先混合基金。“北上”的三只基金分別是摩根亞洲總收益債券基金、恒生中國H股指數基金、行健宏揚中國基金。其中一半基金已經開賣。
記者獲悉,“北上”基金“進軍”順利。例如行健弘揚中國基金的內地代理人天弘基金人士透露,其于1月6日開始在天弘基金官方渠道和阿里旗下支付寶等渠道開始銷售,僅當日銷售額達千萬元,“基本符合預期”。而未來天弘基金還將與兩大互聯網渠道——陸金所和天天基金網合作銷售,銷售額有望進一步擴大。
知情人士透露,由上投摩根代理的摩根亞洲總收益債券基金或將在下周開始銷售。業內人士預期,受人民幣貶值的影響,其前景也被看好。多家機構預測,2016年人民幣匯率仍然存在下行的壓力,投資海外債的匯率對沖成本將有所下降,而同時內地高回報率資產短缺,A股震蕩,海外債的吸引力也在提升。在海外資產配置的需求下,預計規模將很快被申購完。根據該基金的最新簡報,截至11月底,摩根亞洲總收益債券基金的最新資產規模為23.16億美元,根據50%的互認規模上限,可在內地銷售的規模約為11.58億美元。
南下銷售渠道單薄
相比之下,互認初期,“南下”的基金銷量不容樂觀。記者獲悉,多天過去,某基金公司目前總共只銷售了900萬元。業內人士透露,目前南下基金銷售業績受阻的原因有三:
一是A股市場動蕩。目前四只“南下”基金均為權益類投資基金。然而2016年A股開年不利,開年僅四個交易日已出現四次熔斷。1月7日,15分鐘之內因跌幅超過7%而全天停止交易。一方面導致香港投資者對A股產生恐慌,另一方面,因為熔斷而導致基金也暫停申贖,影響了申購量。此后,雖然暫停了熔斷,但市場仍比較疲弱。
二是銷售渠道單薄。目前香港公募基金銷售的主要渠道為銀行,互聯網渠道和第三方銷售機構微乎其微。銀行渠道也僅有中銀香港、渣打銀行、花旗銀行和匯豐銀行。相比之下,內地渠道百花齊放,銷售效率高,費用簡單透明。
三是客戶結構單一。業內人士透露,香港零售投資者較少,基金市場主要依靠歐美的機構投資者如保險資金和退休資金。在基金互認初期,機構投資者較為謹慎,目前還在觀望中。
不過,也有業內人士表示,長期來看,“南下”基金的銷售不用擔心,“南下”的基金都屬于成立時間較久、長期業績穩定、投資能力優中選優的產品,符合境外投資者的投資風格。(記者曹乘瑜)
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