建議

　　多方向把握下半年投資思路

　　在受子版塊帶動而整體回暖的2014年上半年為市場提供了投資機會，但由于尚在復蘇期間，對業績的預測、對具體投資板塊的把握仍然必不可少。對于投資者來說，除了針對業績預喜的績優股進行投資之外，從整體選擇角度對板塊未來走勢進行把握、從時機把握角度對周期性進行把握也是準確“把脈”行情的重要投資邏輯。

　　從具體個股選擇的思路上，機構建議，投資者可以選擇在上行子板塊中自身管理模式也較優的股份。如隆平高科本月公布主要控股子公司核心骨干業績獎勵辦法，利于激發員工潛在的戰斗力。而在張掖市的調研得出2014年全市落實玉米制種面積60萬畝，減幅40%，行業制種面積下降明顯，主動去庫存意愿增強，未來增長被齊魯證券看好。此外，產業整合加速的隆平高科、登海種業也可納入考量。

　　從板塊選擇的思路上來看，養殖行業的復蘇同時為養殖類的上市公司和飼料生產相關上市公司帶來了利好。齊魯證券研究團隊認為，由于當前肉雞養殖行業基本面趨好，禽業股二季度表現靚麗，中報有望大幅減虧甚至部分公司扭虧盈利。行業基本面環比大幅改善，整條產業鏈均出現明顯盈利。此外，7-8月份也是布局飼料股的絕佳機會。7月份畜禽鏈反彈將向飼料擴散，屆時將是逐步布局飼料行業的絕佳時機。而在這些行業中，龍頭公司如大北農、通威股份、新希望、海大集團、唐人神可以優先考慮。

　　此外，與其他行業比較，農業產業的周期性強，受外部因素影響強烈，因此，也會為投資者帶來一些周期性的收益機會。例如，投資機構提醒，發生于每年5-8月的厄爾尼諾現象也是其中之一。據機構提供的數據，大多數模型的預報結果表明今年夏季厄爾尼諾發生概率接近60%，而厄爾尼諾可能導致巴西、印度的蔗糖減產，東南亞的橡膠及棕櫚油減產，阿根廷大豆增產、澳大利亞的小麥減產，從而導致全球白糖、棕櫚油、橡膠、小麥價格上漲及阿根廷大豆價格下降。投資者在挖掘中報行情之余，也可以積極關注厄爾尼諾帶來的主題性投資機會，對制糖類企業如中糧屯河、南寧糖業、保齡寶，以及油脂類企業如東凌糧油，橡膠類企業如海南橡膠進行關注。

　　而平安證券建議，投資者下半年投資可依循“減能、恢復、變革”三條主線。平安證券表示看好“去產能趨勢確立推動行業景氣度改善”的畜禽養殖、種業;“業績恢復性增長”的水產飼料板塊及獐子島，以及“產品創新推動變革升級”動物保健板塊，對應個股方面，則依次推薦通威股份、金宇集團、海大集團、圣農發展、牧原股份、獐子島、新希望、隆平高科、天康生物等。